Идея построить станцию в этом месте возникла не случайно. Пролив Маточкин Шар разделяет Новую Землю на два острова и соединяет Баренцево море с Карским. Суда, шедшие по Северному морскому пути, могли выбирать: огибать архипелаг с севера или проходить проливом. Радиостанция должна была следить за ледовой обстановкой и оперативно передавать данные на корабли.
Была и другая причина. В начале 1920-х годов на Новую Землю претендовала Норвегия: норвежские зверобои вели там промысел, а Шпицбергенский трактат 1920 года закрепил за Норвегией суверенитет над Шпицбергеном. Советское правительство опасалось, что аналогичные претензии могут быть распространены и на Новую Землю. Радиостанция должна была не только обеспечивать связь и научные наблюдения, но и служить доказательством постоянного советского присутствия на архипелаге.
Работы возглавил гидрограф Николай Николаевич Матусевич. Весной 1923 года Совет Труда и Обороны поручил ему создать Отдельный Северный гидрографический отряд. В Архангельске закупили готовые дома, разобрали их и вместе со снаряжением погрузили на суда «Мурман», «Купава» и ледокольный пароход «Малыгин». Общий вес груза достигал ста тысяч пудов. Выгружать его пришлось вручную, на плечах, по каменистому берегу. Котлованы рыли в вечной мерзлоте, стоя по пояс в ледяной воде.
За полтора месяца на северном берегу пролива вырос посёлок: здание станции, жилой дом на пятнадцать комнат, баня, кладовые и домик для магнитных наблюдений. Установили радиомачту, оборудовали метеорологическую площадку. Персонал станции состоял из десяти человек, начальником назначили Н. П. Кнюпфера. В первых радиограммах, отправленных 6 октября, сообщалось об установлении двусторонней связи с Югорским Шаром.
Станция «Маточкин Шар» стала первой советской полярной обсерваторией в Арктике. Здесь велись метеорологические, магнитные и ледовые наблюдения, отсюда уходили сводки, необходимые для проводки судов. В 1927 году на станции зимовал радист Эрнст Кренкель, будущий участник папанинской четвёрки, и именно здесь он впервые применил коротковолновую связь для дальних полярных коммуникаций. Посёлок просуществовал несколько десятилетий, а его имя навсегда осталось в истории освоения Арктики.